主业务发展疲软，第二增长曲线难以开辟，有赞的发展挑战重重。

编者按：本文来自微信公众号 连线Insight（ID：lxinsight），作者：张霏，创业邦经授权转载，头图来源：摄图网

在有赞员工看来，新一波的裁员行动，在意料之中又在预期之外。

“这次裁员很突然，没有预兆。”一位有赞内部员工坦言，“我们年前经历过一次裁员，那时就知道有赞有裁员计划，但员工都没想到新一波裁员来得这么快、裁员比例这么高。”

2022年3月，有赞开启新一波裁员，多个事业部均有裁员计划，如上述员工所说“除了销售部门不裁员，其他部门都有一定比例的裁员。其中，核心部门大约裁50%，非核心部门约裁70%甚至整个业务线都会被砍掉。”

对此，多家媒体报道有赞教育业务线被全部裁员，但据多方了解，教育线员工并非全部被裁，而是保留了一些员工，均被收编至有赞微商城团队。一位有赞员工表示“教育部门员工虽未被全部裁掉，但是有赞教育部门确实是不存在了。”

另一位有赞员工提到：“原本有赞计划今年重力发展新零售部门，让其实现盈利，员工也在不断增加，但经过这一波裁员，实现盈利目标的不确定性很大。”

其实，此次裁员开启之前的1月，有赞已经开启第一波裁员。

一位有赞离职员工透露，“1月大约裁了400多人，主要集中在产品、研发部门。当时有赞把‘人员优化’写入了2022年的OKR中。”

紧接着，有赞开启事业部化调整，将前台业务拆分成社交电商、新零售、美业、教育、Allvalue五大事业部。

如外界所见，裁员计划在春节后开始继续推进。至于此次裁员计划，一位有赞员工告诉我们“现在公司流传了两个版本，一个是裁到1500人，一个是裁掉1500人。但据我了解，应该是不止裁1500人。”

“裁员是分批进行，继上周教育业务线部门员工离职后，这周还会离职一波”，上述消息人士表示，“暂且无法得知目前剩余员工人数，被裁员工还未退出工作群。”

针对这次有赞大裁员传闻，有赞方面向我们回应，“裁员规模被外界夸大了，有赞实际调整比例在20%左右。”

不论裁员比例多少，有赞裁员是板上钉钉的事实，多位有赞已离职员工认为或与公司资金链出现困难有关。

爱企查显示，有赞最近一次融资停留在2020年4月，此后暂无新融资消息。并且值得注意的是，2021年12月，有赞董事会突然宣布，筹备4个多月的中国有赞退市以及有赞科技重新上市的进程取消。同一时期，多位董事会成员集体宣布辞任。

一位投资人分析，“不论是上市公司，还是准备IPO的企业，发生如此大的人事变动都实属罕见。如果是IPO期间，证监会方面肯定会对其进行问询，严重情况会影响企业上市。”

可以确定的一点是，有赞的发展轨迹，并未按照创始人白鸦的理想预期前进。

与白鸦在2020年内部信计划“应该可以在3年内，有赞会成为互联网下半场里商家服务的引领者”相反，如今的有赞，与其深度对标的全球最大交易SaaS类产品Shopify越来越远——股价跌跌不休、高层人事频繁变动、盈利数据低迷。

有赞的生意似乎越来越难做了，它是否能迎来白鸦的Shopify梦，需要画上一个问号。

突然开启的新一轮裁员

在近期离职的有赞员工宋晓慧看来，春节后的这波裁员在“意料之中、预期之外”。

宋晓慧在2021年下半年入职，那时的有赞正处于大规模扩张期，员工数量迅速增长。财报显示，2019年，有赞员工人数2941人，到了2020年底，员工人数增长到3603人，2021年又增长到4494人。

2021年员工人数，图源有赞财报

在她看来，裁员来得很突然，“元旦刚过去，有赞就开始裁员了。也就是那次开启裁员后，HR基本停止了招聘动作。”

1月的第一波裁员开启后，不少入职不足半年的有赞员工都被裁了，这让刚入职公司不久的宋晓慧很担心。“公司把人员优化写入了2022年的OKR中，一线销售之外的整体人数全年减少一定比例。那段时间我根本无心工作，很怕有一天我突然被HR叫去谈话。”

这波裁员并未像公司内部传言一般“裁1500人”，据宋晓慧回忆，“1月只裁了400多人，主要裁产品和技术研发部门。”随着春节临近，宋晓慧发现公司停止了裁员动作，她庆幸自己躲过一劫。

但这次春节，有赞全员的年终奖约0.5个月薪资，甚至有人不到0.5个月，这也被宋晓慧等一众同事事后认为是“有赞变相逼走员工的套路”。

宋晓慧向我们进一步解释，“我们内部员工认为，有赞本想通过低年终奖，让员工春节后离职，因为主动离职的员工不需要赔偿，而且一般来说，每年的3、4月是招工和跳槽的好窗口期，但今年就业形势很不好，春节后没多少员工离职。”

新一波裁员来的很突然，这次让宋晓慧措手不及的是，几乎所有部门都有裁员指标，“我没有听到什么风声，HR上周三就找我谈话了。”

一位有赞员工发现了裁员苗头，“3月初，很多实习生和2022年应届生被批量解约，但我以为不会影响社招人员。直到上周，HR部门突然批量约多个部门社招员工谈话，市面上才开始大规模传出有赞裁员的消息。”

近期多位离职的员工表示，此次被裁员工大多为一线基层员工，高职级较少。

“除了销售部门，其他部门都有裁员指标。像社交电商、新零售等核心部门裁员比例少，约30%-50%，非核心部门裁员率达70%以上。”一位有赞在职员工表示，这次裁员计划其实也符合有赞1月计划的人员优化方案——直营一线销售之外的整体人数全年减少一定比例。

我们注意到，此次裁员风波中，教育业务线成为外界关注的重点。

一位有赞员工告诉我们：“外界都在传有赞教育员工全部被裁，其实保留了一小部分员工，毕竟之前签约的客户还需要继续维护。只不过留下的员工收编到了有赞微商城业务线，也就是社交零售部门。其实可以认为有赞教育业务线已经没了。”

针对教育线员工裁员情况，有赞COO黄晓鸣在回复界面新闻时表示，“没这么夸张，产品维护团队、客户服务团队和销售团队都在正常运行。”但对方未回复有赞教育的裁员规模及剩余员工数量。

官方信息显示，有赞于2018年11月推出教育业务线，官网显示，其服务的商家覆盖亲子早教、兴趣教育、留学游学、职业技能等多领域。

并非所有人只有离职这一选择。一位有赞员工透露，每位被裁员工情况不一样，要根据HR谈话确定，“有些员工有转岗机会”。

而且据了解，不同于第一波离职员工的赔偿问题未有统一标准，虽然此次裁员也涉及不少入职不足半年的新员工，但被不少员工称为“体面裁员”。

一位离职员工告诉我们：“被裁员工都有Ｎ＋１赔偿，赔偿下个月发放。但我们也不认为有赞很有良心，赔偿本来就是员工应该得到的。”

上述员工告诉我们，“列入裁员范围的员工在上周已经谈完了，但各部门离职时间不一样。像教育业务线的员工上周谈完后，办完离职手续可以马上走人。新零售等部门会有工作交接，这周离职。”

疫情等客观环境催肥了有赞，但也很快把有赞打回原形，当下来看，或许只有裁员节流，才是有赞的“续命药丸”了。

入不敷出，有赞主业务发展疲软

有赞成立于2012年，将自己定位为一家To B的SaaS（软件即服务）公司。其核心电商SaaS产品为有赞微商城，并推出有赞零售、有赞美业等门店SaaS产品等。

在9年多时间内，从微信公众号到小程序再到视频号，有赞一直主要发展微信生态，抓住了微信发展过程中的多次红利。因此，2018年有赞上市时，被外界称为“微信生态第一股”。

上市一年后，有赞又在2019年获得近10亿港元和3000万美元两轮融资，可谓是备受资本青睐。

另外，在2020年疫情影响下，多数商家尤其是传统线下商家经营受到了较大挑战，商家开始尝试线上、线下融合。

受此影响，有赞等SaaS服务商借助与快手等短视频平台的合作，又搭上了直播电商的“快车”，快手也成为有赞最大的客户来源地。

这一年，有赞净亏损缩窄至2.95亿元，创上市以来最低。其股价更是在当年一度涨至4.52港元/股，市值破770亿港元，成为百亿美金级公司。

表面来看，有赞多次抓住了风口，但其上市以来的业绩始终不尽如人意，营收在下滑，并连续四年处于亏损状态。

3月29日，有赞发布的2021年业绩报告显示，其年度亏损由2020年的5.5亿元升至32.9亿元，同比扩大了503.5%，但收入从2020年的18.2亿元降至15.7亿元，同比下降了13.8%。

有赞的盈利模式一直比较单一。最新财报显示，2021年有赞的主要收入是SaaS服务订阅费（9.7亿元），占总收入的62%。

其中，订阅门店SaaS包括有赞零售、有赞连锁、有赞美业、有赞教育和旺小店的商家占比约34%，同比超过翻倍增长；订阅电商SaaS即有赞微商城等商家，占比约为66%。

2021年订阅电商SaaS商家占比，图源有赞财报

并且在2018年到2020年三年中，SaaS服务订阅费也一直占总营收最大比例，分别贡献营收3.15亿元、5.94亿元和10.48亿元，占总营收比例分别为56.6%，59.5%和66.5%。其中，有赞微商城贡献分别为2.63亿元、4.44亿元和6.34亿元。

不难看出，上市后的有赞不仅营收模式单一，且一直重度依赖有赞微商城。

据官方消息，2012年的“口袋通”（2014年更名为“有赞”），便主要为微信生态的个人、企业提供模板化微商城，即有赞微商城前身。

2013年，有赞微商城业务正式推出，有赞自此开启社交电商业务。有赞微商城可以为商家搭建可通过快手、微博、微信等多个社交媒体访问的店铺，还可为商家提供百余个营销获客工具，比如多人拼团、限时折扣、社群接龙等。

在白鸦看来，微商城是有赞的旗舰业务，其较早实现了盈利。白鸦曾在2018年3月1日的内部全员邮件中透露，2017年Q2，有赞微商城实现了盈亏平衡，Q3进入了规模化盈利状态，Q4开始持续盈利。

但成也微商城，困也微商城。

从诞生到发展，有赞微商城一直依赖微信生态。但如今微信的商城市场也早已红海一片，除了有赞，微盟以及微信自身上线的小商店等功能，进一步蚕食了有赞原有的市场。尤其是2021年微信解除外链限制，进一步挤压了有赞的生存空间。

一边是微信的开放，另一边是快手平台的封闭。

虽然有赞在后期也搭上过快手、抖音的直播“快车”，但是快手等平台选择与有赞第三方平台合作，只是阶段性的过渡动作。

随着快手2020年开始搭建、推广自己的供应链体系“快手联盟”，越来越多的商家开始与快手直接签约，有赞与快手的交易额开始持续下滑。2021年，快手切断了包括有赞在内的外部电商链接。

在快手断链后，虽然有赞认为该调整不影响商家在快手短视频、个人主页、店铺页的推广，消费者可以正常下单，但快手为有赞贡献的GMV急速下滑，是肉眼可见的。

最新年报显示，截至2021年第四季度，有赞来自快手渠道的GMV占比已从最高时的40%下降到了2%。

一位负责快手商家的有赞销售人员接受《中国企业家杂志》采访时坦言，其所在的团队春节后至今，只签约了十几家品牌。

有赞并非没有自救措施。它曾在2021年推出“K100战略”，不再为中小商家提供电商基础设施，而是主要服务大型品牌和零售商，为后者提供私域运营咨询服务、专家团队以及底层技术支持等。

但同为电商SaaS服务商的微盟，在着重做大客户方面早早便有准备。甚至在2020年便收购企业服务领域的老牌企业海鼎51%的股权，加速拓展了购物中心、大型商超等线下大品牌客户的资源。

另外，在微信、快手等原有主阵地无法形成增量后，有赞也在努力寻找更多元化的增长，开拓小红书、虎牙、斗鱼等平台上的商户，为微商城注入新流量。但有赞进场较晚，至今未见太大成效。

主阵地风光不再，新战场强敌环伺，腹背受敌的有赞，路似乎越走越窄了。

难以开辟的第二增长曲线

在亏损泥潭里挣扎的有赞，一直企图开辟第二条增长曲线——新零售。

有赞微商城一直是有赞的王牌SaaS产品，却迟迟并未对外讲好新增长曲线的故事。

对于寻找第二增长曲线，白鸦早年其实有所规划。他在2018年的内部全员邮件中便透露，“有赞微商城（移动电商解决方案）、有赞零售（门店全渠道经营）和有赞美业作为有赞的三大旗舰业务产品，在微商城已实现持续盈利后，有赞零售和有赞美业有可能在2018年末实现持续盈利。”

白鸦提及的“有赞零售”即后来新成立的“有赞新零售”。

2021年5月，有赞COO兼联席总裁浣昉在MENLO有赞新零售见面会上，宣布有赞新零售将成为独立业务品牌，整合有赞零售、有赞连锁、有赞企微助手、有赞导购助手、有赞CRM等产品和解决方案，为零售商家提供一整套解决方案。具体在行业方面，有赞推出针对时尚、百购、母婴、酒水、同城零售等不同行业的方案。

有赞COO兼联席总裁浣昉，图源有赞官方微博

“有赞新零售之前处于亏损状态，有赞原计划今年重力发展新零售板块，实现盈利。”一位有赞员工告诉我们，“但有赞新零售部门在这波裁员中，裁了50%的员工，部门估计剩3、400多个人。”

在上述有赞员工看来，有赞新零售经过大幅裁员，会给今年新零售部门扭亏为盈的目标带来不确定性。

不过，从财报可以看出，有赞在2021年的确重点发力有赞新零售。

最新财报显示，有赞新零售主要聚焦鞋服、百货、母婴等8大行业及各细分领域。2021年前三季度，有赞新零售商家新增会员达到3138万，会员用户带来的成交额约45亿。

白鸦也在3月29日内部邮件透露，有赞接下来的业务策略以“做大通用价值”和“深耕垂直行业”为两个核心，有赞会继续保持“社交电商”的优势，深耕以新零售为代表的垂直业务数字化。

有赞方面也向我们表示，“新零售业务处于快速发展的早期阶段，市场空间非常大，我们仍在继续加强产品能力和服务能力，全面赋能零售商家数字化升级。对此，我们在今年仍然会有战略性的投入。”

可以看出，有赞仍希望把新零售发展为业绩增长新引擎，但实现这一目标的难度并不低。

在中国庞大且拥挤的新零售市场，中小商家依靠有赞来完成升级转型，几乎很难。有赞本质上更像一个第三方技术平台，不能帮助客户提升GMV、提供核心业务。但有赞对标的Shopify做到了这一点。

Shopify和有赞的主要收入来自对商家收取的SaaS订阅费和基于平台GMV收取的佣金，但有赞以订阅解决方案收入为主，Shopify以商家解决方案收入为主。

Shopify主要帮助商家提高GMV，进而让其收入提高。同时，商家GMV提升后，也会进一步增加商家粘性，形成良性循环。这便是Shopify商家流失率比有赞低的原因。

以订阅解决方案收入为主的有赞，则主要依赖商家数量，只有更多的商家数量，才能带来更多的订阅收入。但问题在于，目前有赞的订阅套餐价格并不比Shopify低，而且还有微盟这样的强劲对手。

零售也是微盟重点发力领域之一。2020年，微盟启动了“大客化”战略，其中智慧零售业务的表现较为突出。

微盟最新发布的财报显示，2021年微盟集团智慧零售收入4.26亿元，同比193.6%，占订阅解决方案收入比重从2020年的20.2%，提升至36%。

竞争对手远不止于此。2021年，阿里推出服务实体零售行业的数智化SaaS“翱象”。官方信息显示，翱象聚焦零售行业，对标区域零售商，侧重服务线下实体商超、中小商家。

不论是后来者阿里，还是老玩家微盟，它们在新零售业务的动作，对有赞而言或都是一个不小的威胁。主营业务发展滞缓，新业务挑战重重，如今摆在有赞前面的，是一条充满不确定的路，留给有赞的突围时间不多了。

（应受访者要求，文中均为化名）

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