金选·核心观点

本周观点

【资料图】

关注AI+内容、VR内容的机会。

VR：Quest 3、苹果MR将发布，重磅硬件发布有望对VR内容带来催化 。我们认为，三大科技巨头（索尼、苹果、Meta）密集在2023年发布XR产品，索尼在2月发售PSVR 2头显，首6周销量超前代产品，预计苹果6月发布MR软件/硬件，Quest 3将在秋季发布，有望带领VR进入最强硬件周期。其中，预计苹果MR和Quest均将支持透视，支持MR体验，带来与现实世界更好的交互性；此外，预计苹果采用M2芯片，据Meta官网，Quest 3采用下一代高通骁龙XR2芯片，算力升级下，设备体验有望突破瓶颈，内容及应用或将迎来质量、数量齐升，建议关注VR内容或软硬件布局相对成熟的公司。

AI：技术持续迭代，应用持续推进，关注AI工具应用的实际落地。 英伟达为游戏推出云端Avatar开发引擎ACE，我们认为该定制化AI模型代工服务将利于AI NPC等的开发，尤其对于中小厂商而言，AI工具在持续推出，为传媒领域内容生产所带来的降本增效逻辑依然顺畅；国内方面，5月29日，由中国通院、中国通信标准化协会主办的OSCAR开源合规沙龙在北京召开，会上发布《纸鸢开放人工智能模型许可证》等，下一步将发布《纸鸢开放人工智能模型许可证（征求意见稿）》，我们认为该动作利于发挥大模型的通用性优势，促进大模型技术的实际落地，助力基于大模型的AI生产工具迭代；AI工具在传媒领域的应用是一个持续性、长期的过程，从供给端为传媒行业带来新的机遇，建议关注积极拥抱AI的传媒公司。

投资逻辑

建议关注新游上线、AI技术和应用端的落地情况及VR催化。个股方面，推荐关注持续投入VR游戏的恺英网络、宝通科技，经营VR游戏+教育的恒信东方，布局VR/AR营销、内容、SaaS板块、拥有VR内容制作能力并能赋能其他企业的飞天云动，以及VR摄像机技术较成熟的佳创视讯。

行业要闻

6月1日，Meta宣布新一代 VR头显Meta Quest 3，这款头显设备将会在今年秋季上市，售价499美元起。Quest 3显示器部分比Quest 2薄40%,给用户更舒适的佩戴体验。

5月30日，中国信息通信研究院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证，旨在为共同打造具有变革意义的大模型开源项目奠定坚实基础。

5月29日，教育部等十八部门联合印发了《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》。探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学，并注重利用先进教育技术弥补薄弱地区、薄弱学校及特殊儿童群体拥有优质教育教学资源不足的状况。

5月29日，在COMPUTEX台北国际电脑展期间，英伟达CEO黄仁勋在主题演讲中演示了元宇宙开发平台Omniverse连接各种AI助手，以简化3D工作流程和Python应用程序的开发。

5月29日，英伟达官网宣布，为游戏推出云端Avatar开发引擎ACE，这是一项定制化AI模型代工服务，可开发在云端和PC上运行的AI模型。开发者可以使用该服务在其软件和游戏中搭建和部署定制化的语音、对话和动画AI模型。英伟达称，该服务通过AI驱动的自然语言交互为非玩家角色（NPC）带来智能，从而改变游戏。

风险提示

宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。