黄金价格再创历史新高,金价持续上涨带动黄金板块上涨。而多重因素影响下,近期市场显现消费者“囤金热”现象。


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金价走强 A股黄金板块大涨

5月4日,国际现货金价盘中达2081.82美元/盎司,创下历史新高。截至当天11点30分许,国际金价报2049.91美元/盎司,较昨日收盘涨幅为0.634%。

艾文智略首席投资官曹辙表示,紧接着澳大利亚加息25个基点之后,北京时间5月4日凌晨,美联储召开5月议息会议,宣布加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至5%-5.25%。

通货膨胀形势仍然严峻,能够抵御通胀的黄金在多重因素夹杂下,备受市场追捧,价格或将继续上涨。

IPG中国首席经济学家柏文喜表示,地缘冲突风险上升,各国加强黄金储备,加剧了作为最重要的避险工具的黄金需求,从而推动了金价持续上涨。

曹辙表示,美国第一共和银行倒闭,绝大部分资产由摩根大通接手,说明美国银行业危机余波未平,金融避险情绪依然存在。

国际金价的持续上涨不仅带动相关上市企业股价上涨,也带动了相关上市公司业绩增长。多家黄金上市公司发布了靓丽的一季报,其中,山东黄金实现归母净利润4.39亿元,同比增长39.34%;

中金黄金一季报净利润上升20.39%,盈利能力上升;四川黄金2023年第一季度净利6185.59万元,同比增长49.62%,主要是由于黄金市场价格上涨,同时金精矿销售数量增加所致。

中信证券判断,随着金价上涨趋势确立,市场会更加青睐具备产量和资源量规模优势的黄金龙头股,黄金业务占比高且产量大的企业或更加受益。

实体店黄金消费、投资依然火爆

随着金价不断上涨,黄金消费、黄金储备升温。国家统计局数据显示,2023年一季度,全国黄金消费量291.58吨,与2022年同期相比增长12.03%。

其中:黄金首饰189.61吨,同比增长12.29%;金条及金币83.87吨,同比增长20.47%。特别是3月份金银珠宝零售成为社会消费品增长幅度最快的品类。

受益于避险需求的增加,金条及金币消费也实现大幅增长。

农业银行上海某支行内部人士表示:“近期金价波动比较大,目前账户金一克是453元,又涨了一些,与其他黄金饰品相比,买实体金条和账户金的人还是比较多,因为账户金随时可以变现,也可以提取实物。

但投资黄金也不是完全没风险,从2019年开始,黄金投资就处于价格不稳定的局面,有段时间银行甚至不再新开贵金属账户,存量的有部分也强行平仓了。”

在上海豫园附近金店实体店,不少老年人依旧选择实体店买黄金,一位消费者表示,“五一”前后年轻人结婚需求较多,所以选择线下购买,同时近几年黄金比较保值,买了就相当于存钱了。

武商集团旗下武商MALL工作人员表示,武商MALL•世贸黄金珠宝品类销售五一期间同比增长36%,同时,武商MALL售卖投资金属的相关柜台“中国黄金”、“金永恒”等从三月份以来也持续火热。

中国黄金方面在投资者问答平台上表示,近期因国际金价不断上涨,公司投资金条销售、黄金回购业务量不断增多。

建设银行武汉百瑞景支行相关负责人表示,从三月份开始,前来咨询和购买黄金作为储备的客户就很多,且购金超1000g的大客户较多。黄金价格上涨,刺激到想买黄金的消费者,而且绝大部分人都是跟风去投资,“买涨不买跌”的心态,导致消费者在目前上涨的时候大量购买。

商务部研究院国际市场研究所副所长白明表示,随着人们风险意识的增强,黄金保值避险功能也越来越受到重视,特别是在国际金融市场不确定性增加的情况下,买黄金的意愿会进一步增强。

当然,无论是黄金消费还是黄金保值,都必须理性,黄金不可能滋生利息,黄金价格也处在相对高位,这些情况都应当及时了解。

中泰资本董事王冬伟表示,关于金价后续是否会持续走高,目前仍存在较大不确定性。黄金价格受到许多因素的影响,如货币政策、地缘政治风险、通胀预期等等。如果这些因素继续发生变化,黄金价格可能会继续上涨。

然而,如果这些因素发生逆转,黄金价格也可能会下跌。因此,投资者在决定是否购买黄金时,需要谨慎考虑市场情况和自身风险承受能力。

一季度我国黄金产量增长1.88%

据中国黄金协会最新统计数据显示:2023年一季度,国内原料黄金产量为84.972吨,与2022年同期相比增产1.571吨,同比增长1.88%,其中,黄金矿产金完成66.506吨,有色副产金完成18.466吨。

另外,2023年一季度进口原料产金29.901吨,同比增长24.41%,若加上这部分进口原料产金,全国共生产黄金114.873吨,同比增长6.92%。

2023年一季度,随着疫情影响的进一步减弱,全国黄金企业生产基本恢复正常,产能已恢复至疫情前水平,全国矿产金产量稳步回升。大型黄金企业(集团)境内矿山矿产金产量32.717吨,占全国的比重为49.19%。紫金矿业、山东黄金和赤峰黄金等企业境外矿山实现矿产金产量14.395吨,同比增长29.17%。

2023年一季度,全球央行维持对黄金的净买入。中国人民银行自2022年11月至2023年3月连续五个月增持黄金,其中一季度合计增持黄金57.85吨。截至3月底,我国黄金储备达到2068.38吨。

国家统计局数据显示,3月份金银珠宝零售成为社会消费品增长幅度最快的品类。受益于避险需求的增加,金条及金币消费也实现大幅增长。国内金价的持续上涨,导致工业用金需求恢复缓慢。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国黄金冶炼行业深度分析与发展前景预测报告》显示:

近期,印度迎来婚礼旺季,不少人都会提前选购一些黄金饰品,各大珠宝店里也常常是人头攒动。很多珠宝商表示,今年店里的客流量要比去年同期高出不少。

根据印度多种商品交易所的数据,22日当天,24K金价格为每克5986.4印度卢比,约合人民币503元,半年内涨幅接近20%。但即便如此,人们的购买热情依然高涨。

据印度一家珠宝店的负责人介绍,过去两年,由于新冠疫情的影响,黄金饰品销售情况并不乐观,但最近市场正在加速回暖。

印度黄金价格飙升至历史最高水平,抑制了这一全球第二大黄金消费国的需求前景。

这一点在周末的印度佛陀满月节(Akshaya Tritiya)尤为明显。在印度占人口多数的印度教徒看来,佛陀满月节是一年中购买黄金最吉利的日子之一。

Metals Focus Ltd.首席顾问Chirag Sheth表示,与过去几个月相比,周末的“购买量明显增加”。但Sheth表示,尽管销售额可能高于去年同期,但销量可能会有所下降。今年的佛陀满月节是在4月22日,一直持续到第二天早上。

由于银行业动荡刺激了避险需求,今年全球黄金价格飙升,推动印度黄金期货在4月份创下历史新高。该国占全球珠宝、金条和金币需求的五分之一以上,几乎全部进口,主要来自瑞士和阿联酋。

Sheth表示,除非国内价格下降5-10%,否则4月至6月的需求将会疲软,与2022年相比,今年的整体销量增长将持平甚至为负。他表示,“1 - 3月当季的销售已经疲软,当前季度也受到高价格的拖累。”世界黄金协会的数据显示,去年黄金消费量为774吨。

由于银行业动荡刺激了避险需求,今年全球金价暴涨,推动印度黄金期货在4月份创下历史新高。印度占全球珠宝、金条和金币需求的五分之一以上,几乎全部进口,主要来自瑞士和阿联酋。

继周三公布低于预期的CPI通胀数据,周四美国公布的上个月最终需求生产者价格指数(PPI)下降了0.5%。在截至3月份的12个月里,生产者价格指数增长了2.7%。

这是自2021年1月以来最小的同比增幅,此前2月份的增幅为4.9%。同时间公布的至4月8日当周初请失业金人数 23.9万人,高于预期的23.2万人。

进一步表明随着借贷成本上升抑制经济需求,劳动力市场状况正在松动。上述数据再次打击美元。最新的通胀数据支持当前的市场预期,即在下个月加息25个基点后,美联储将结束其40多年来最激进的紧缩周期。

这一利率上限预计将使债券收益率下降,这将继续对美元构成压力。美国通胀率下降和经济衰退风险上升,共同推动了今年美联储将会进入降息的预期。

总之,近期美联储所谓关注的经济数据似乎都呈低于预期的结果出现,这令投资者和分析界进一步相信年内美联储很快就会停止加息,甚至如果有经济衰退迹象的话,也不能排除降息的可能。

宏观面的变化,似乎逐渐有利于金价尝试挑战历史新高。日内须重点关注美国3月零售销售月率、美国4月一年期通胀率预期、以及美国4月密歇根大学消费者信心指数初值等等数据。

若数据继续如之前已公布的数据般低于预期,黄金有望冲击历史高点。而如果数据出奇强,则需防范黄金出现高位获利回吐交易行而回落的行情。

昨日在经历了一个月的大幅波动后,市场现在适应了美联储尚未完成加息的想法。市场不仅预计美联储5月加息25个基点,而且目前已将可能降息的时机推迟至年底。

在上个月银行业危机最严重的时候,市场预计美联储可能最早在6月份就会降息,因此上周金价收于每盎司2000美元以下也就不足为奇了。

尽管金价近期可能进一步走低,但分析师指出,金价今年仍有望触及历史新高。对全球经济崩溃的担忧正在被对通胀的新一轮担忧所取代。

当美国的消费者价格呈下降趋势时,英国却强烈地感受到通胀。英国CPI显示,上个月的年度通胀率相对稳定在10.1%,这是通胀率连续第七个月超过10%。

上周美联储官员在静默期前密集发声支持进一步加息,市场对美联储5月加息25个基点达成了普遍共识,而且PMI数据均创近11个新高,进一步支撑加息预期,这令金价承压明显。

《2023-2028年中国黄金冶炼行业深度分析与发展前景预测报告》由中研普华研究院撰写,本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析,重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力,以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态,对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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